В рамках сотрудничества с ведущими международными экспертами рынка ICF рада представить эксклюзивную аналитическую статью, подготовленную на основе отчета о влиянии Эль-Ниньо на мировой рынок, подготовленного Caio Cugler, главного аналитика S&P Global Commodities at Sea.
В отчете рассматривается, как формирующийся климатический цикл Эль-Ниньо может повлиять на сельскохозяйственное производство, экспортные потоки и мировую торговлю зерном в трех крупнейших странах-экспортерах — США, Аргентине и Бразилии. Анализ показывает, что Эль-Ниньо, вероятно, не окажет одинакового влияния на сельскохозяйственное производство во всех регионах, а, напротив, может изменить конкурентную динамику мирового зернового рынка по мере изменения погодных условий в ближайшие сезоны.
В отчете рассматривается, как формирующийся климатический цикл Эль-Ниньо может повлиять на сельскохозяйственное производство, экспортные потоки и мировую торговлю зерном в трех крупнейших странах-экспортерах — США, Аргентине и Бразилии. Анализ показывает, что Эль-Ниньо, вероятно, не окажет одинакового влияния на сельскохозяйственное производство во всех регионах, а, напротив, может изменить конкурентную динамику мирового зернового рынка по мере изменения погодных условий в ближайшие сезоны.
Эль-Ниньо меняет мировую торговлю зерном
Согласно отчету S&P Global Commodities at Sea,условия Эль-Ниньо уже сформировались и, как ожидается, будут значительно усиливаться, а затем постепенно ослабнут к началу 2027 года. Исторически этот климатический цикл приводил к существенно различающимся последствиям в основных сельскохозяйственных регионах мира. Аргентина, как правило, выигрывала благодаря улучшению условий для выращивания сельскохозяйственных культур, Бразилия сталкивалась со смешанными региональными эффектами, тогда как влияние на территорию США обычно зависело от конкретной культуры и региона.
Эти региональные различия способны повлиять не только на урожайность, но и на объемы экспорта, торговые потоки и цены на сырьевые товары. Вместо формирования единого глобального сценария Эль-Ниньо, как ожидается, изменит конкурентную расстановку сил среди крупнейших мировых экспортеров зерна по мере изменения перспектив производства в течение сезона.
Эти региональные различия способны повлиять не только на урожайность, но и на объемы экспорта, торговые потоки и цены на сырьевые товары. Вместо формирования единого глобального сценария Эль-Ниньо, как ожидается, изменит конкурентную расстановку сил среди крупнейших мировых экспортеров зерна по мере изменения перспектив производства в течение сезона.
Соединенные Штаты: кукуруза столкнется с наибольшим давлением
Среди крупнейших мировых экспортеров зерна Соединенные Штаты, как ожидается, столкнутся с наиболее неоднородным воздействием Эль-Ниньо. Согласно данным S&P Global Commodities at Sea, именно кукуруза, вероятно, окажется наиболее чувствительной культурой: объемы экспортных отгрузок в 2026 году прогнозируются на уровне 60,7 млн тонн, что на 14% меньше по сравнению с предыдущим годом.
В отличие от кукурузы, ожидается, что влияние Эль-Ниньо на сою будет более ограниченным. Прогнозируется восстановление объемов экспортных отгрузок до 49,2 млн тонн, чему будут способствовать не только благоприятные ожидания по урожайности, но и ожидаемое восстановление торговых отношений между Китаем и США после предыдущих тарифных ограничений. Экспорт пшеницы, как ожидается, останется в целом стабильным, сохранив повышенные уровни, достигнутые в 2025 году, с лишь незначительными колебаниями в течение следующих двух сезонов.
В целом отчет подчеркивает, что Эль-Ниньо вряд ли окажет одинаковое влияние на все сельскохозяйственные культуры США. Если соя и пшеница, как ожидается, сохранят сравнительно высокую устойчивость, то именно кукуруза, по прогнозам, столкнется с наибольшим давлением, что демонстрирует, каким образом климатические факторы могут изменить конкурентные позиции отдельных культур в экспортном портфеле Соединенных Штатов.
В отличие от кукурузы, ожидается, что влияние Эль-Ниньо на сою будет более ограниченным. Прогнозируется восстановление объемов экспортных отгрузок до 49,2 млн тонн, чему будут способствовать не только благоприятные ожидания по урожайности, но и ожидаемое восстановление торговых отношений между Китаем и США после предыдущих тарифных ограничений. Экспорт пшеницы, как ожидается, останется в целом стабильным, сохранив повышенные уровни, достигнутые в 2025 году, с лишь незначительными колебаниями в течение следующих двух сезонов.
В целом отчет подчеркивает, что Эль-Ниньо вряд ли окажет одинаковое влияние на все сельскохозяйственные культуры США. Если соя и пшеница, как ожидается, сохранят сравнительно высокую устойчивость, то именно кукуруза, по прогнозам, столкнется с наибольшим давлением, что демонстрирует, каким образом климатические факторы могут изменить конкурентные позиции отдельных культур в экспортном портфеле Соединенных Штатов.
Аргентина: один из главных бенефициаров Эль-Ниньо в сельском хозяйстве
Исторически Аргентина является одной из стран, которые в наибольшей степени выигрывают от явления Эль-Ниньо в сельском хозяйстве. Увеличение количества осадков в регионе Пампа, как правило, улучшает увлажнение почвы, что способствует повышению урожайности основных сельскохозяйственных культур, прежде всего кукурузы и соевых бобов. В результате во время предыдущих климатических циклов Эль-Ниньо нередко усиливал экспортный потенциал Аргентины.
Согласно аналитике S&P Global Commodities at Sea, прогноз по отгрузкам аргентинской кукурузы на 2026 год был пересмотрен до 42,2 млн тонн, что соответствует росту на 25% по сравнению с предыдущим годом. Производство пшеницы также, как ожидается, останется близким к рекордным уровням, достигнутым в сезоне 2025/26, при этом в случае сохранения благоприятных погодных условий возможен дальнейший рост.
Эти прогнозы позволяют предположить, что в предстоящем цикле Эль-Ниньо Аргентина сможет укрепить свои позиции среди ведущих мировых экспортеров зерна, при условии, что погодные условия будут развиваться в соответствии с ожиданиями.
Согласно аналитике S&P Global Commodities at Sea, прогноз по отгрузкам аргентинской кукурузы на 2026 год был пересмотрен до 42,2 млн тонн, что соответствует росту на 25% по сравнению с предыдущим годом. Производство пшеницы также, как ожидается, останется близким к рекордным уровням, достигнутым в сезоне 2025/26, при этом в случае сохранения благоприятных погодных условий возможен дальнейший рост.
Эти прогнозы позволяют предположить, что в предстоящем цикле Эль-Ниньо Аргентина сможет укрепить свои позиции среди ведущих мировых экспортеров зерна, при условии, что погодные условия будут развиваться в соответствии с ожиданиями.
Бразилия: высокий производственный потенциал, но прогнозы пересмотрены в сторону снижения
Бразилия по-прежнему демонстрирует высокий производственный потенциал, однако рост вероятности развития Эль-Ниньо привел к более осторожным ожиданиям относительно объемов производства.
После высокого урожая соевых бобов в Бразилии прогноз S&P Global Commodities at Sea на сезон 2025/26 был первоначально повышен до 140 млн тонн. Однако по мере усиления рисков, связанных с Эль-Ниньо, прогноз был снижен до 137 млн тонн, что на 6 млн тонн меньше первоначальной оценки и ниже текущей оценки USDA.
В настоящее время объем отгрузок кукурузы прогнозируется на уровне 43,5 млн тонн, что соответствует показателям 2025 года, однако остается ниже более ранних ожиданий, сформированных до учета погодных рисков. По мере развития сезонных погодных условий возможны дальнейшие корректировки прогнозов.
После высокого урожая соевых бобов в Бразилии прогноз S&P Global Commodities at Sea на сезон 2025/26 был первоначально повышен до 140 млн тонн. Однако по мере усиления рисков, связанных с Эль-Ниньо, прогноз был снижен до 137 млн тонн, что на 6 млн тонн меньше первоначальной оценки и ниже текущей оценки USDA.
В настоящее время объем отгрузок кукурузы прогнозируется на уровне 43,5 млн тонн, что соответствует показателям 2025 года, однако остается ниже более ранних ожиданий, сформированных до учета погодных рисков. По мере развития сезонных погодных условий возможны дальнейшие корректировки прогнозов.
Что это означает для мировой торговли зерном
Главный вывод отчета заключается в том, что Эль-Ниньо, вероятнее всего, окажет неодинаковое влияние на ведущих мировых экспортеров зерна. Вместо этого климатический цикл, как ожидается, приведет к перераспределению конкурентных преимуществ на мировом зерновом рынке.
Если Аргентина может получить выгоду благодаря более благоприятным условиям для выращивания сельскохозяйственных культур и укреплению экспортного потенциала, то Соединенные Штаты могут столкнуться с более серьезным давлением на экспорт кукурузы. При этом Бразилия, как ожидается, сохранит высокий производственный потенциал, несмотря на более осторожный прогноз.
Для зернотрейдеров, экспортеров, логистических компаний и других участников рынка эти изменения подчеркивают важность внимательного мониторинга погодных условий наряду с прогнозами производства, экспортными потоками и меняющейся динамикой мировой торговли по мере развития сезона.
Если Аргентина может получить выгоду благодаря более благоприятным условиям для выращивания сельскохозяйственных культур и укреплению экспортного потенциала, то Соединенные Штаты могут столкнуться с более серьезным давлением на экспорт кукурузы. При этом Бразилия, как ожидается, сохранит высокий производственный потенциал, несмотря на более осторожный прогноз.
Для зернотрейдеров, экспортеров, логистических компаний и других участников рынка эти изменения подчеркивают важность внимательного мониторинга погодных условий наряду с прогнозами производства, экспортными потоками и меняющейся динамикой мировой торговли по мере развития сезона.
Об исследовании
Данная статья подготовлена на основе отчета о влиянии Эль-Ниньо, автором которого является Caio Cugler, ведущий аналитик S&P Global Commodities at Sea.
В отчете рассматривается потенциальное влияние явления Эль-Ниньо на сельскохозяйственное производство, морскую торговлю сельскохозяйственными навалочными грузами и экспортные потоки в крупнейших регионах-производителях.
Полные отчеты Commodities at Sea и аналитические панели доступны по подписке S&P Global. Компании, заинтересованные в более подробном знакомстве с платформами CAS и MINT, могут запросить демонстрацию, чтобы узнать больше об аналитических решениях S&P Global для рынка сухих навалочных грузов, включая сельскохозяйственные навалочные грузы, минорные навалочные грузы, уголь, железную руду и удобрения.
Исходный отчет:
https://connect.spglobal.com/cas-dry-bulk/documentation
В отчете рассматривается потенциальное влияние явления Эль-Ниньо на сельскохозяйственное производство, морскую торговлю сельскохозяйственными навалочными грузами и экспортные потоки в крупнейших регионах-производителях.
Полные отчеты Commodities at Sea и аналитические панели доступны по подписке S&P Global. Компании, заинтересованные в более подробном знакомстве с платформами CAS и MINT, могут запросить демонстрацию, чтобы узнать больше об аналитических решениях S&P Global для рынка сухих навалочных грузов, включая сельскохозяйственные навалочные грузы, минорные навалочные грузы, уголь, железную руду и удобрения.
Исходный отчет:
https://connect.spglobal.com/cas-dry-bulk/documentation
Продолжите обсуждение на конференциях ICF
Тенденции рынка, рассмотренные в этом анализе, включая климатические риски, экспорт зерна, рынки фрахта и изменения в мировой торговле, станут одними из ключевых тем предстоящих международных конференций ICF.
Наши мероприятия объединяют зернотрейдеров, экспортеров, логистические компании, аналитиков рынка и руководителей агробизнеса со всего мира.
Следующее мероприятие: Balkans & Black Sea Grain 2026
📍 Стамбул, Турция I 22 сентября 2026 года
Наши мероприятия объединяют зернотрейдеров, экспортеров, логистические компании, аналитиков рынка и руководителей агробизнеса со всего мира.
Следующее мероприятие: Balkans & Black Sea Grain 2026
📍 Стамбул, Турция I 22 сентября 2026 года
